"The minimum wage system and the earned income tax credit(EITC) system have something in common that both systems guarantee the living standard of the low income workers, but one system alone as a panacea to address all the problems should not be pursued."

Amid a move by the government to expand EITC to alleviate the burden upon small-business owners from the minimum wage hike, the Federation of Korean Trade Unions(FKTU) expressed its concern on the government policy direction. EITC is a system that the state provides financial support for the living expenses of the low wage workers and small business owners who are not benefited from the social insurance and the national basic livelihood security system.

FKTU on July 17 unveiled a policy report on 'The Effect of EITC and Its Development Direction' and expressed doubts that "how thoroughly the government has studied the characteristics and effects, merits and demerits of the EITC," adding that "whereas the minimum wage system is to guarantee the lowest wage level for the low wage workers to stabilize their living. EITC is a work-related income subsidy system for the workers and their families whose wages are too low to make a living for the purpose of promoting work with a tax return to the recipients."

FKTU explained that "the minimum wage system is a more effective subsidy system for the working poor. As EITC may likely increase the labor supply which will in turn push down the market wage level of low-skilled workers, the higher level of minimum wage has an aspect to strengthen the effect of EITC." It means that the minimum wage system acts as an effective means to alleviate the degradation of the wage level of low-skilled workers, and the combination of the two systems will contribute to the enhanced effectiveness of income support for the working poor.

reported by Lee Eun-young
translated by Kim Sung-jin